全面復甦有望?美3大股指意外上漲 基金經理人:市場情緒正在改善

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文/CTWANT

本周三大美股指全周、全月、全季度齊漲,那斯達克綜合指數創二十年最大上半年漲幅、漲超30%。不僅是科技股,小盤股創下3月以來表現最好的一周,今年以來表現落後基準指數的行業從運輸到房地產和能源,走到了標普500的前面。

本周三大美股指全周、全月、全季度齊漲。(示意圖/取自PEXELS)

美股全面復甦一直是今年美股牛市情境中的一個重要觀點,本周因一系列經濟報告再次表明經濟衰退仍遙遙無期,推動了這一情景。各種類型的股票都在上漲,標普500指數中10個有9個都在上漲,該指數的等加權指數版本比傳統指數版本高出1個百分點,創下今年1月以來的最佳單週表現。

知名對沖基金Muhlenkamp掌門人傑夫(Jeff Muhlenkamp)今年2月將現金持有量從35%降至15%,買進了住宅建築商、一家金融公司和一家媒體公司的股票。他表示,每個人都在談論科技七巨頭,或者他們喜歡的任何關於大型科技公司和人工智能的數字,但它們並不是目前唯一的強勁動力。與三、四個月前相比,現在對經濟更樂觀一些。

今年上半年,以科技股為主的那斯達克100指數飆升近40%,收復了2022年大部分失地。尤其是由AI領導的股票,推動基準股指,標普500指數年內上漲約16%。通常被視為小盤股健康狀況晴雨表的羅素2000指數漲幅則較溫和,為7.88%。

根據彭博社彙編的數據,Invesco(景順)標普500等權重ETF於6月份資金流入量接近50億美元,創下了歷史紀錄。追蹤羅素2000指數的ETF在同期吸引了約18億美元的新資金,接近2021年2月以來的最大。這種樂觀情緒助推羅素2000指數在今年首次月度漲幅超過了納指。

此外,衰退的可能性也在下降,聯準會主席鮑威爾發出的今年再加息兩次的信號,引發了國債收益率的飆升。但與2022年不同的是,當時更高的借貸成本使股票下跌,現在被認爲是對經濟衰退不是迫在眉睫的認可。

美國經濟復甦的帶來的另一點是波動性減少,不只在股票方面,除了在3月銀行業動盪期間出現過一次飆升外,美國銀行對跨資產風險的衡量標準在2023年一直在穩步下降。有分析師預計,小盤股的盈利前景預計將在下半年改善。彭博彙編的數據顯示,雖然羅素2000第三季度的收入增長預計將落後於其較大的同行,但在未來將出現反彈,到2024年中期,利潤增長速度將超過標普500指數的三倍。

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