輝達爆賺背後推手是它！分析師點名「台版CPO七武士」 準備發光發熱

輝達市值一舉突破4兆，但在這場AI龐大商機裡，摩爾投顧分析師江國中認為，輝達靠著不再是強大GPU，而是由台灣供應商提供的關鍵技術CPO接棒，點名7檔由護國神山台積電(2330)領軍的潛力黑馬股，準備要發光發熱。

江國中指出，隨著 AI 越來越強，運算速度變快，資料傳輸的量也大到爆炸，傳統的傳輸方式已經撐不住，得靠光傳輸幫忙。所謂的CPO（共同封裝光學）簡單來說，就是光傳輸模組直接做在晶片旁邊，不用再拉很長的線，大幅減少資料在傳輸時的損失、耗電跟延遲，傳得更快、更穩、更省電。

這對AI資料中心超重要，因為訓練一個大模型（像是 ChatGPT、Sora 這種）要處理超大量資料，如果傳輸慢、延遲高，效能就掉漆了。所以輝達、AMD早就聯手投資一家叫Ayar Labs的公司，砸約1.55億美元，主打的就是這項光學晶片技術。

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在CPO的供應商中，江國中認為，台灣業者技術實力堅強，他指出有7檔個股是背後的贏家。

●台積電(2330)：護國神山不僅是晶片代工霸主，且預計2026年將正式量產 CPO元件，不僅如此，還將與Ayar Labs合作，這意味著它將在CPO的核心製造環節扮演舉足輕重的角色。護國神山的佈局，通常都代表著一個產業的未來方向，其影響力不容小覷。

●光通訊模組明日之星聯亞(3081)、上詮(3363)：聯亞是全球少數能提供完整光通訊晶粒解決方案的公司，其技術實力備受肯定；上詮則在光纖連接器、光主被動元件等領域深耕多年，是CPO模組與光通訊領域的要角。

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●矽光子與高速光模組先行者華星光(4979)、眾達-KY(4977)：CPO 技術的核心基礎之一就是矽光子（Silicon Photonics），華星光和眾達積極切入矽光子與高速光模組市場，這些都是未來AI資料中心不可或缺的關鍵零組件。

●光纖通訊與元件專家波若威(3163)：長期深耕光纖被動元件及模組領域，是光纖到戶（FTTH）、資料中心光網路、以及高頻寬網路解決方案的關鍵供應商。波若威在光纖耦合器、波長分合器等技術上的積累，使其能提供滿足AI資料中心高頻寬需求的解決方案，有望在未來的光通訊升級浪潮中持續受惠。

●高速光通訊IC與砷化鎵元件IET-KY(4971)： 專注於高速光通訊應用所需的砷化鎵（GaAs）及磷化 indium-phosphide （InP）光通訊化合物半導體元件。隨著AI資料中心對於400G、800G甚至未來更高階光模組的需求躍升，IET-KY作為上游關鍵IC與元件供應商，成為高速光通訊產業鏈中不可忽視的潛力股。（旺得富新聞網）

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※本文授權自旺得富理財網，原文：輝達爆賺背後推手是它！分析師點名「台版CPO七武士」 領軍股竟是台積電

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