勞退收益衝11％掀「自提瘋」　和0050一比：錢每月都在減

新制勞退基金截至今年10月底收益率衝上11.82%，吸引民眾討論「ALL IN自提」；然而，理財規劃專家艾倫指出，此短期高收益恐讓民眾更晚發現背後的事實：今年前10個月的績效遠輸給台股0050的36.28%、標普500的17.69%，甚至是全球市場的21.3%；艾倫提醒，無腦自提犧牲了資金流動性與市場高報酬，當屆齡退休發現目標無法達成時，年齡和條件恐已不允許再多做準備。

新制勞退基金的投資邏輯是追求穩定和中庸，而非為個人高報酬而設計的。歷史數據顯示，其成長效益長期落後主要市場。攤開2005至2024年數據，新制勞退的長期年化報酬約落在4.08%，只算2015至2024年也僅有5.69%，大輸同期台股、美股大盤ETF。

專家指出，自行提撥的勞退金屬於政府退休制度三層次中的第三層「自行準備」；選擇勞退作為自行準備工具，等於選擇了一個長期報酬率遠輸於整體市場的工具，犧牲了市場給予高額報酬的機會，恐造成退休金目標無法達成。

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將資金投入勞退所犧牲的機會成本巨大。假設月薪5萬元的勞工自提6%（每月3,000元），若長期報酬率僅與自行配置的工具相差4%，連續30年下來的退休金差額可能高達205萬5,811元。

勞退基金的配置也存在效率困境。整體勞退基金總規模達4.6兆元，其中有將近6,000億元（約13%）被配置在報酬率約2%以下的銀行存款和短期票券；這項低收益配置雖然是為了應付勞工提領的流動性風險，但意味著自提資金有13%是在為「別人可能領不到錢的風險」買保險，而非100%用於最高效率的投資；此外，勞退自提的節稅效益，只對高於20%所得稅級距且提撥時間不長的人較有利。

退休規劃必須正視通膨問題。以一位投保薪資40,100元、年資35年的勞工為例，政府給付（勞保年金加雇主提撥勞退）每月約可領35,599元；然而，若現在30歲，到65歲退休時，要維持現今35,000元的生活品質，考慮2%通膨，每月所需金額將逼近70,000元。領取的35,599元收入購買力瞬間減半，這即是通膨造成的資金缺口。