壽險匯率會計新制「配套措施」將拍板！四大方向從嚴管控

壽險業匯率會計新制將於2026年正式上路，壽險公司可省下巨額避險成本，為一大利多；保發中心正研擬相關配套措施，目前傾向自四大方向著手、從嚴管控，預計下周拍板後，將盡快對外宣布。

壽險業匯率會計新制將於2026年正式上路，壽險公司可省下巨額避險成本，為一大利多。（圖/資料照）

據了解，目前研擬方向為，第一，大幅拉高外匯價格變動準備金餘額，VaR值由現行95%拉高至99.5%，推算整體壽險業的外匯準備金餘額上限，將從目前的近兆元拉高至逾1.5兆元，甚至達1.6兆元水準。一旦拍板，壽險公司每月增提外匯準備金的期間得向後延長，以有效抵禦新台幣匯率長期暴升的結構性風險。

第二，壽險公司省下多少避險成本，將從嚴計算，目前傾向以各公司過去三年，避險比率最高的月份計算。舉例而言，過去三年內，A公司在2025年5月的避險比率最高、達65%，該公司到2026年底，避險比率降至40%，因實施會計新制，A公司省下來的避險比率即為25%。

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至於壽險公司省下多少避險成本，會以國外投資部位扣除外幣保單後的部位計算，假設A公司的外幣部位是1,000元，而承作CS（換匯）的成本是2.5%，計算方式為「1,000*2.5%*25%=6.25，這6.25元被視為「省下來的避險成本」，須全數轉入外匯準備金與特別盈餘公積裡。

第三，為加速厚實外匯價格準備金，壽險公司每月需提存1.5%比率至外匯準備金，剩下部分將在明年底轉入特別盈餘公積裡。此外，自明年起，這些省下的避險成本，不論是外匯準備金或特別盈餘公積，都不能計入自有資本裡。

第四，在過渡期15年裡，這些省下的避險成本，不得用於盈餘上繳和發放股利之用。壽險業者表示，目前研擬的配套措施相對嚴格，包括強化資本提存與限制股利分配，就是為了確保制度不被濫用。

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外界批評，壽險業將成為唯一享有外匯會計例外的產業、享有特權，壽險業者回應，根據國際會計準則第1號「財務報表之表達」（IAS 1）第19段，屬於「極罕見」情況，壽險業資金33兆元，國內債市僅11兆元，逾六成資金配置海外，這種「結構性幣別錯配」是銀行或證券業所沒有的特殊情境，所以可適用例外，這符合邏輯、並非特權。

壽險業者透露，壽險匯率會計新制並非全數壽險業者都要一併適用，而是壽險公司自行「判斷」，公司是否出現幣別嚴重錯配的「極罕見」情況，若沒有出現這樣的情況，例如只賣投資型保單的外商壽險公司，也可不適用相關規定。（工商時報陳美君報導）

※本文授權自工商時報，原文見此。