台積電將超越輝達？美財經專家曝關鍵：10年難得一遇

全球人工智慧（AI）投資熱潮方興未艾，美國財經網站《The Motley Fool》專欄作家基森．德魯里（Keithen Drury）近日發文指出，在AI軍備競賽持續升溫之際，真正具備「十年難得一遇」投資潛力的標的是台積電（TSMC），而非市場熱議的輝達（Nvidia）。

基森．德魯里指出，真正具備「十年難得一遇」投資潛力的標的是台積電，而非市場熱議的輝達。（圖/資料照）

德魯里表示，儘管輝達股價自2023年AI浪潮啟動以來屢創新高，但AI投資周期遠未結束。隨著全球企業與政府持續擴張資料中心、強化運算能力，AI支出仍將快速增長。他強調：「投資台積電就等於投資整個AI產業的基礎建設，而非押注單一品牌的勝負。」

台積電身為全球最大晶圓代工廠，是輝達、超微（AMD）、博通（Broadcom）等AI晶片巨頭的共同供應商，蘋果亦名列其主要客戶。相較於英特爾（Intel）與三星（Samsung），台積電憑藉長年技術創新與穩定的製造良率，鞏固了全球半導體產業的龍頭地位。

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德魯里引用輝達內部預測指出，全球資料中心資本支出將從2025年的6,000億美元（約新台幣18.6兆元），在2030年攀升至3兆至4兆美元（約新台幣93兆至124兆元），五年成長近五倍。他指出，AI投資的真正爆發期才剛開始，「這波浪潮遠未達頂」。

根據台積電最新財報，今年第三季有高達57%的營收來自高效能運算（HPC）應用，包括AI與5G領域，顯示AI相關需求已成主要動能。德魯里認為，只要AI技術持續推進，台積電的營收結構與市值仍有龐大上升空間。

隨著AI資料中心建設加速，全球電力需求急遽攀升，能源效率成為產業痛點。德魯里指出，台積電正以新一代2奈米製程回應這項挑戰，其晶片在維持與3奈米相同效能下，功耗可再降低25%至30%，預計第四季進入量產。此技術不僅能為客戶大幅節能，也有望推升台積電新一輪營收成長。

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此外，台積電仍持續開發更多先進節能解決方案，為未來AI高密度運算環境提前布局。

文章最後指出，AI投資不應侷限於單一公司或產品，而應聚焦在掌握整體產業核心技術的企業。德魯里認為，台積電將隨AI基礎建設的擴張而持續受惠。並建議投資人，「即使錯過AI投資的第一波行情，現在入場仍不算晚。」在AI軍備競賽持續升溫之際，台積電的技術領先與廣泛客戶群，使其成為未來十年最具潛力的半導體投資標的。（工商時報曾宇平報導）

※本文授權自工商時報，原文見此。