陸學者分析矽谷銀行倒閉2大關鍵：做好「這件事」本可避免危機

記者高珞曦／綜合報導

美國矽谷銀行倒閉引起全球關注，大陸上海新金融研究院副院長劉曉春認為，銀行應該管理好資產負債表，避免資產負債來源過於單一。矽谷銀行配置大量國債、資產支持證券等資產，易受市場利率波動影響，加上客戶較為單一，最終導致現今局面。

大陸上海新金融研究院副院長劉曉春。（圖／翻攝自《新京報》）

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根據《新京報》報導，矽谷銀行（Silicon Valley Bank）主要為新創企業風險投資公司服務，劉曉春認為，正因矽谷銀行未能完全理解銀行資產負債管理當中的問題，最終造成這次倒閉事件。

劉曉春表示，矽谷銀行在信貸風險管控方面，表現相對較好，目前資產質量相對優質。從負債端看，矽谷銀行資金主要來源是企業客户的活期存款，其中一般存款占比近90%。矽谷銀行配置了大量的流動較高的資產，如國債和資產支持證券，這些可以隨時抛售的資產，對於銀行而言，是十分重要的流動性保護。

從2019年底到2022年Q1，美國銀行存款增加5.4兆美元（約165兆元新台幣）。矽谷銀行擁有1200億美元（約3.7兆元新台幣）證券資產，包括持有到期投資中的913億美元（約2.8兆元新台幣）不動產抵押貸款證券，和261億美元（約7962億元新台幣）可供出售金融資產，遠超過740億美元（約2.3兆元新台幣）的貸款總額。

日前矽谷銀行門外民眾大排長龍，只為盡早提出自己的錢款。（圖／美聯社）

劉曉春說，照常理而言，矽谷銀行不至於走向倒閉。但其配置的國債及資產支持證券等資產，受市場利率波動影響巨大，矽谷銀行在處置資產時僅簡單抛售，最終釀成危機。

矽谷銀行的倒閉危機和擠兌潮令客戶感到不安。

他也指出，矽谷銀行客户過於集中在新創企業，美國不斷調高利率，對新創企業資金來源造成影響，客户不得不提取存款用於自身經營，這對銀行負債端形成壓力。在其龐大的存款中，僅有60多億美元（約1832億元新台幣以上）是儲蓄存款和定期存款，這比例過低，也導致資產端的不穩定。這場危機加上恐慌擠兌，最終造成矽谷銀行倒閉。

矽谷銀行宣布倒閉後緊急由美國聯邦存款保險公司（FDIC）接管。（圖／美聯社）

不過，劉曉春認為，矽谷銀行倒閉不會對美國新創企業造成衝擊，美國聯邦儲備銀行（Fed）調高利率，主要的參考指標依然是美國整體的經濟情況與通膨情況。調高利率是否引起美國中小銀行倒閉潮，值得關注，但如果僅是美國銀行中的個別現象，恐怕難以撼動調高利率的進程，對美國金融體系的穩定性衝擊不大。