政府祭出支持措施也救不了「毒藥名單」？AI專家教3招換股進攻

美國對台「20%+N」關稅正式上路，工具機、紡織、自行車等傳產出口首當其衝。專家指出，台股產業已明顯分歧，傳產短線仍將承壓，反觀具技術門檻、能轉嫁成本的AI供應鏈，反倒在需求爆發下逆勢走強，建議趁大盤回檔，聚焦台積電(2330)、廣達(2382)、鴻海(2317) 等具護城河龍頭，並布局高毛利AI相關族群，把握震盪中的新機會。

美國課徵「20%+N」關稅，形同直接抽走出口商利潤。摩爾投顧分析師江國中形容，這就像「早餐店利潤已薄，房東卻強收20%管理費，不漲價就賠錢，漲價又怕顧客流失」；其中，衝擊最大的是工具機、機械、腳踏車、螺絲與紡織成衣等產業，如瀧澤科技(6609)宣布自8月起每週五休假三個月，表面上是「養精蓄銳」，實際反映訂單減少、成本升高的困境；雖然政府已祭出支持措施，仍緩不濟急。

與傳產形成鮮明對比的，是AI供應鏈的持續熱絡。台積電(2330)在美國亞利桑那州設廠，符合美方豁免條件，即便川普揚言半導體關稅可能拉高至300%，影響仍有限；廣達(2382)、鴻海(2317)等AI伺服器大廠，由於與美國品牌客戶合作緊密，且多已布局美國產能，也具備高度豁免機率。

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江國中分析，AI產業能逆勢成長，關鍵在於「技術門檻高、可轉嫁成本」，AI晶片、伺服器、CPO、高效散熱等產品皆需專業研發與特殊材料，成本可透過高售價反映，整體來看，台灣供應鏈完整涵蓋晶片、封裝、PCB至機器人應用，構築難以取代的技術壁壘。

除了AI龍頭，有多檔AI中小型股也具備「低基期、高成長」條件，因此，關於選股，江國中建議，現在持有傳產股如「背著沉重背包爬山」，建議趁大盤回檔換股進攻，將資金轉移到上述明星產業。

操作策略上，江國中則提醒三大重點：一是密切追蹤產業趨勢，掌握AI最新資訊；二是以技術面尋找低基期潛力股，避免盲目追高；三是採分批布局方式，逢回承接降低風險。

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整體來看，關稅衝擊雖使傳產壓力倍增，但也凸顯台股新舊產業的分水嶺。AI相關供應鏈在政策豁免、需求爆發的雙重推動下，成為震盪市中最具吸引力的投資方向。（旺得富理財網）

※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。

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