退休理財找AI？專家：數據證明AI操盤並未比人類好

人類下棋輸AI，Google、蘋果、阿里巴巴也競逐研發AI，國內外相關AI概念基金也雨後春筍般冒出，好像AI是萬能之神，不搭上AI列車就落伍了。到底，退休理財找AI，靠譜嗎？專家指出，AI自主操盤績效，似乎沒有跌得比較少，表現不夠穩健，由於退休理財講究的是長期績效穩健，不宜暴起暴跌，建議退休族慎選標的，不要被市場話術影響。

很多人搞不清楚，「投資AI」跟「AI投資」，有什麼不一樣？群益投信私校退撫儲金經理人吳政澤解釋，前者是投資AI相關技術、設備的基金，後者是由AI自行研判後自主投資，他說，目前國內發行的所謂AI基金，都是屬於前者，也就是投資AI相關技術、設備的基金，至於後者，台灣現在沒有，以後也不會有，因為主管機關不會放行。

國外雖然有發行AI自主投資基金，也就是透過大數據分析、下單操盤等基金，但績效到底如何？

吳政澤說，目前來看，AI自主理財整體報酬率仍不如美股，人工智慧避險基金指數從2011-2018年累積報酬率84.87%，但同時期美股Ｓ＆Ｐ500累積報酬率115.11%。

既然AI自主操盤基金的報酬率，不見得比美股好，那是否比較有抗跌性？吳政澤舉例說明，史上第一支由人工智慧(AI)操盤的ETF指數型基金AIEQ在2017年10月18日問世，該基金3天內績效明顯贏過大盤，引起市場討論熱潮，不過之後在10月20日至11月15日美股修正時，人工智慧(AI)操盤的ETF指數型基金AIEQ跌幅4.37%，明顯大過於美股跌幅0.41%。

吳政澤表示，綜合所述，AI投資理財，「感覺並沒有想像中那麼威」，不要相信目前相關機器人理財的概念，「至少現在還不要」。

他強調，AI操作是個熱門議題，但因為人工智慧(AI)操盤的ETF指數型基金AIEQ問世以來，尚未經過大空頭的洗禮，還沒辦法看出長期穩健績效。但是，退休理財有兩個重點，一是勝率高，二是禁得起空頭市場考驗，目前看來，AI自主操盤並不適合當作退休理財的工具。

吳政澤認為，人類操盤並不會比機器人差。他以群益馬拉松基金為例，2007年以來近十年，群益馬拉松基金每年平均報酬率9.8%，群益店頭市場基金24.2%，人工智慧(AI)操盤的ETF指數型基金成立以來並未經歷大空頭洗禮，沒法比較。

若從人工智慧(AI)操盤的ETF指數型基金AIEQ成立以來相比，群益馬拉松基金每年平均報酬率11.1%，群益店頭基金每年平均報酬率18.3%，人工智慧避險基金指數每年平均報酬率11.4%，三者差不多，顯示主動式台股基金操盤績效並不會輸AI。

最後他還是建議，退休理財不能只看短期表現，建議投資人根據自身的風險承受度及退休理財目標，選出長期績效經得起考驗的理財商品。

中時電子報吳佳晉