仁寶轉型搶AI伺服器訂單！券商買進目標價上看55元

受惠AI伺服器轉型效益，本土大型券商看好代工廠仁寶（2324）爭取美系雲端服務供應商（CSP）的ASIC L11組裝訂單，將評級上調至「買進」，目標價升至55元。

法人表示，代工大廠仁寶第二季營收達2383億元，季增18%、年增32%，每股盈餘（EPS）為0.72元，獲利表現優於預期。

受惠AI伺服器出貨放量，仁寶7月合併營收達810.06億元，雖然因季底出貨高峰結束而較上月減少15.49%，但較去年同期成長38.26%，創下歷年同期新高；累計前7月合併營收為5206.04億元，年增18.82%。

• play_circle_outline 台積電產能緊俏！傳三星先進晶圓代工趁勢漲價達15%

不過，受到記憶體等零組件價格上漲、壓縮個人電腦（PC）與筆記型電腦（NB）產品獲利空間影響，仁寶第二季毛利率降至4.6%，預估第三季仍有進一步下滑壓力，毛利率可能降至4.4%。

展望後市，法人預估仁寶2026年伺服器營收約900億元、年增108%；隨著業務擴展，2027年營收更有望跳升至2888億元，年增高達221%。

營運爆發的關鍵，在於仁寶有機會躋身美系雲端服務供應商（CSP）廠的特殊應用積體電路（ASIC）L11組裝行列，初期出貨比重預估約10%，潛在訂單可能在未來數周進一步確認。資本支出方面，仁寶今年提高至180億元，位於美國及台灣的新廠預計將於年底完工。

• play_circle_outline 亞股下殺新台幣震盪加劇！貶破32元後翻升收31.937元

法人評估仁寶正逐步從傳統PC代工廠轉型為AI伺服器成長股，同步上修其2027年獲利預估59%，預估每股盈餘（EPS）將由2026年的1.93元提高至2027年的3.66元，年成長89.1%，因此將評等由「持有」調升至「買進」，目標價也從原本的35元上看至55元，調幅高達57%。