《基金》退休理財規畫，富邦投信：可善用ETF

富邦投信今（3）日舉行「退休金需求與ETF投資」研究成果聯合發表會，董事長胡德興指出，ETF具交易簡便、成本較低、風險分散等優點，建議國人可多加善用，可採取定期定額長期投資、或運用「目標期限基金」概念，提早規畫退休財務準備。

富邦投信去年委託中經院，針對不同世代的退休理財現狀進行專案研究，為持續追蹤，今年再以「2018退休金需求與ETF投資」為題，進行「國人安心樂活享退問卷調查」專案研究，了解台灣各年齡層的退休財務準備及理財需求偏好。

富邦投信表示，近年國內多家機構針對退休理財的相關調查，最大共通點均指出國人對退休規畫的準備明顯不足，對退休財務前景具不安全感、退休金缺口超過1000萬元，以及主要理財工具為保險、股票與基金。

胡德興指出，ETF具交易簡便、成本較低、風險分散等優點，是規畫退休時不可或缺的理財工具。去年進行「國人安心樂活享退問卷調查」專案研究發現，以ETF為主要投資理財工具的已退休者與未退休者，比例均未達2％，今年再調查發現比例分達11％與9％。

此外，去年調查顯示國人投資首重風險控制，對ETF相關金融商品的了解仍不足，今年再調查則發現，投資報酬率為國人投資ETF首要考量，且偏好股票型ETF，上述調查結果顯示國人對ETF商品的認知與參與顯有提升。

胡德興指出，2000～2009年全球ETF發行規模未達1兆美元，但2009～2013年的4年間便突破2兆美元，2013年至今年7月再翻倍突破5兆美元，發行量超過7700檔，近19年來規模成長率達63.56倍，顯見近年投資市場動盪不安，帶動ETF發展三級跳。

國內市場方面，胡德興表示，自2010年至今年8月，指數型商品總資產規模成長達4.77倍，非指數型商品的境內一般共同基金總資產規模則僅增加10.3％，顯見國內ETF商品發展熱絡程度不亞於國際趨勢。

據美國最大的加州公務員退休基金（CalPERS）去年年報顯示，全球股票配置以被動式投資占58％，明顯高於主動式投資比重高；第二大的加州教師退休基金（CalSTRS）狀況亦類似，高達65％採用被動式股票投資。

胡德興表示，依台灣指數公司調查，隨著台灣邁入高齡社會，退休投資需求大增，退休金規畫屬長期投資，投資人需要波動較低、相對穩健，且具定期配息的投資標的，被動式配置仍是退休金投資最佳選擇，可見ETF非常適合作為退休理財工具。

據富邦投信統計，同時持有不同區域資產的投資組合，年化報酬率可達12.87％，若再納入債券等不同資產類別，雖然年化報酬率僅8.48％，但可大幅降低投資組合波動率、且Sharp值更高，適合風險屬性偏穩健的投資人。

胡德興認為，只要選擇長期趨勢看好的ETF，加入退休理財的投資組合，不僅可提升投組績效，亦可降低投資組合波動率，大大提升投資效率。

時報資訊 【時報記者林資傑台北報導】