《新金融觀察》消費金融萬億市場「競逐戰」

在中國大陸經濟已由高速增長轉向高質量發展的關鍵時期，消費結構升級是必然趨勢。而作為助力消費結構升級的抓手，消費金融如何適應這種趨勢至關重要。

人群

清華大學中國與世界經濟研究中心此前對國內109個城市進行了調查。這當中，不僅包括省會城市、計劃單列市，還包括部分三四線城市。他們發現，消費信貸的客戶偏向年輕群體，18—29歲在校及剛畢業的群體佔比將近一半。與之形成鮮明對照的是，50歲以上的中老年群體則很少使用消費信貸。

當然，在上述人群的收入分佈上，也呈現明顯的區間特徵。

根據清華大學中國與世界經濟研究中心上週發布的《2017中國消費信貸市場研究》報告顯示，月收入在2000—4999元(人民幣/下同)的群體佔樣本總數的70%。

作為一家外資消費金融公司，捷信在中國已經耕耘多年。捷信曾以深耕駐店式消費貸款為業界熟知。這種模式主要通過在零售商店設置POS終端，為消費者提供無抵押、無擔保、快速授信的一站式消費貸款服務。上述報告顯示，捷信的主要客戶也集中在中低收入群體。其80%的客戶月收入在5000元以下。

捷信中國相關負責人曾對新金融觀察記者表示，捷信主要向信用記錄缺失或很少的人群提供負責任的貸款和簡單、方便、快捷的消費金融服務。通過提供安全和優質的貸款體驗，捷信積極推動並擴展普惠金融覆蓋傳統銀行服務覆蓋不到的人群，讓中低水平收入者同樣可以享有高品質的生活。

經過多年的發展，捷信通過積累的用戶數據，形成了穩定、可靠、有效的風險評估系統。該系統可以對交易做出評估，如通過、待審核、拒絕等，從而在短時間內為客戶購買電子設備、家用電器等提供無抵押、無擔保的貸款服務。

消費金融貸款申請過程中，不同消費信貸機構在申請方式和申請效率上表現不一。前述報告顯示，所有樣本都需要身份證，將近90%的樣本需要工作證明和收入證明，對戶籍和資產證明的審核較少。目前，身份證、工作和收入證明大都可以通過在線審核或消費金融機構大數據、雲計算等先進手段監測。

比拼

面對萬億級的市場蛋糕，消費金融參與主體早已多元化。不僅有傳統商業銀行、消費金融公司，還有大量的非持牌機構，例如電商、上市公司和互聯網金融企業等等。

目前來看，對從事消費金融業務的各類機構而言，競爭範疇不僅在營銷獲客等層面，融資成本的比拼同樣是決定可持續發展與否的關鍵。

2016年，央行和銀監會曾聯合下發《關於加大對新消費領域金融支持的指導意見》，其中除了鼓勵符合條件的汽車金融公司、消費金融公司發行金融債券或通過同業拆借市場補充流動性等，還要求大力發展個人汽車、消費、信用卡等零售類貸款信貸資產證券化，盤活信貸存量，擴大消費信貸規模，提升消費信貸供給能力。

北京一家消費金融公司人士告訴記者，資產證券化不僅能拓寬公司融資渠道，還可優化資產結構，改善資產負債期限錯配情況，提升資產流動性。按照該公司的計劃，將首先啟動資產證券化的系統搭建與製度建設工作，按計劃、分步驟推進資產證券化項目落地，最終實現資產證券化業務常態化，實現輕資產轉型，提升盈利水平。

一家銀行系消費金融公司負責人也表示，隨著消費金融的發展，對資金的需求越來越大，即便股東實力雄厚，也需要謀求「輕資產轉型」，利用消費金融的客戶和資產特點。「消費金融市場的參與者風險偏好與客戶層次差異較大，風險也相對分散，適合構建差異化的資金池，資產證券行將開展的流動性資產轉化為高流動性資產，有利於拓寬資金來源，降低融資負債，將是消費金融的主流融資方式之一。」他說。

事實上，隨著資產證券化風行，持牌機構和非持牌機構在資金成本上的差距將大大減小。

規範

伴隨大量主體跑步進入，消費金融市場如今也出現一些問題。近來頗受爭議的「現金貸」，更是被打上了高利貸的烙印。

在去年12月下發的《關於規範整頓「現金貸」業務的通知》中，監管部門直言，具有無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押等特徵的「現金貸」業務快速發展，在滿足部分群體正常消費信貸需求方面發揮了一定作用，但過度借貸、重複授信、不當催收、畸高利率、侵犯個人隱私等問題十分突出，存在著較大的金融風險和社會風險隱患。

為此，監管部門暫停新批設網絡（互聯網）小額貸款公司；暫停新增批小額貸款公司跨省（區、市）開展小額貸款業務。已經批准籌建的，暫停批准開業。除此之外，監管部門還要求暫停發放無特定場景依托、無指定用途的網絡小額貸款，逐步壓縮存量業務，限期完成整改。應採取有效措施防範借款人「以貸養貸、」「多頭借貸」等行為。禁止發放「校園貸」和「首付貸」等。

在業內人士看來，本次規範整頓「現金貸」活動，便是讓「現金貸」業務開展規範化，回歸普惠金融，以其快捷性等為有臨時性日常支出需求的居民提供便利的金融服務，填補傳統機構的服務空白區間。

而為了促進消費金融行業未來健康發展，有學者建議加快社會信用體系建設，對於小額信用貸款搭建催收或資產處置綠色通道、行業內黑名單共享機制。與此同時，監管部門應該加強線上欺詐管理，加強牌照管理。

中時電子報編輯／盧宏奇、文／韓啟