台股季線保衛戰開打！法人點名四大止跌訊號

市場擔憂AI投資變現能力，美股16日收黑，台指期夜盤大跌1,144點、至46,140點，觸及季線，法人表示，目前盤面利空因素大於利多因素，本周加權指數將面臨較大賣壓，不過，由於下方仍具基本面支撐，預估將會先展開季線保衛戰，止跌關鍵需觀察四大指標。

富邦投顧董事長陳奕光認為，近期股市表現疲弱，主要受到AI變現率與毛利壓力、通膨黏性超乎預期、大陸長鑫存儲擴產競爭等外部因素夾擊，加上籌碼面不利於股市向上，亞幣疲弱加劇外資賣超幅度、融資打死不退等多項利空罩頂，市場因而受到情緒賣盤衝擊，但時間終將會還給基本面公道，台股雖將面臨季線保衛戰，仍看好下方有五大利多支撐。

一、根據過往經驗，周線乖離率超過3％以上，盤勢往往醞釀跌深技術性反彈動能，台股若本周跌至季線，周線乖離率將來到4.19％；二、台積電第四季財測強勁，預估全年每股稅後純益（EPS）將上看112元、明年全年有望達140～150元，目前本益比偏低，具備投資價值；三、外資空單將成為未來多單養分，且外資這波對台積電大舉調節，使得外資持股比例大降至68.74％，後續具備回補空間。

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四、國家隊資金積極進場，明確宣示政策守護底線，回顧下殺歷程中，6月、7月皆曾買超逾千億元，10月在關鍵低檔再次出現顯著的大舉承接動作，提供下檔實質支撐；五、半導體設備巨頭ASML三度上調財測，產業景氣無虞。

展望後市，陳奕光指出，本周可關注四項止跌指標：一、上周四新台幣爆天量叩關百億美元，匯價在32.3元關卡能否止貶，外資現貨賣超才會真正縮手；二、美債：10年期與2年期殖利率走勢不能出現倒掛現象，若長短天期倒卦則將牽動市場對經濟衰退的擔憂情緒；三、外資期貨空單是否持續回補；四、單日融資餘額顯著大減100億元以上，表示籌碼落底到一個段落。

華南投顧董事長呂仁傑也表示，預期在美債殖利率與國際油價居高不下，加上新台幣匯率持續偏弱的情況下，台股短線走勢持續承壓，且這波利空將逐步消化至10月中下旬，隨著美股重量級企業財報登場，大型科技權值股的營運展望將成為大盤落底回穩的關鍵，11月則將迎來Anthropic預計啟動IPO，有望為科技族群注入強心針，進一步激勵台股蓄勢挑戰歷史新高，整體而言，第四季將呈現「先蹲後跳」格局。（文／工商時報楊淨淳）