陸晶圓代工報價看漲！機構：先進製程產能缺口恐逾百萬片

大陸晶圓代工報價看漲，中信證券最新研報指出，大陸在「AI算力高增」與「先進製程國產替代」的驅動格局下，先進製程產能缺口在100萬片以上。基於此，大陸晶圓廠正迎來擴產熱潮，有望為設備市場帶來千億美元的增長空間，大陸的國產化率可望從目前的30％翻倍成長。

《集微網》報導，研報指出，近日台積電公布2025業績創紀錄，2026年資本支出升至520～560億美元，不僅遠超此前市場預期，且其中70％～80％投向先進製程，這一超預期投入表明了AI算力與先進製程帶來的持續紅利。

根據國際半導體產業協會（SEMI）的預測，全球7奈米及以下的先進邏輯制程產能在2024年約為每月85萬片，將在2028年增長至每月140萬片。其中，台積電和三星占據了絕大部分占比。

中信證券認為，大陸在先進邏輯領域與世界領先水準還存在差距。根據SEMI，研報測算當前大陸7奈米及以下產能僅占全球不足5％市占率，但按照SEMI資料，目前大陸半導體需求占全球約35％，預計未來會逐步填補產能缺口，帶來5～6倍的擴產空間。

此外，據調研機構集邦科技（TrendForce）數據，研報測算2025年全球存儲晶片產能為每月350～400萬片，大陸產能占比僅為10％左右。而大陸是全球最大的智慧手機、PC和伺服器市場，消耗了全球超過30％的存儲晶片。因此，存儲領域的產能缺口仍然巨大，自給率不足，大陸產能仍有2～3倍的拓展空間。

研報指出，預計未來大陸先進製程（先進存儲＋先進邏輯）會持續擴產，逐漸填補每月百萬片以上的缺口，對應著數千億美元的設備投資市場。研報還指出，目前大陸半導體設備國產化率僅30％左右，未來增速有望翻倍以上，看好半導體設備的投資機遇。（工商時報黃欣報導）