GB300出貨暴衝9成2　緯創最新目標價、EPS全曝光！

緯創11月營收暴噴，月增52%、年增195%，單月營收以2806億元超越廣達成「二哥」，但昨日股價走勢卻相當溫吞，僅小漲0.5元收149.5元，讓投資人看傻眼。美系外資大摩最新個股報告預估，緯創本季GB系列出貨季增92%，第4季營收高於預期，喊出215元目標價；無獨有偶，凱基投顧同樣看好緯創今年獲利年增5成，目標價由200元升至220元，隨土洋法人同步喊買，有機會帶動一波「還公道」行情。

大摩報告指出，緯創創下歷史新高，合計10~11月營收已達成本季營收72%，由於復甦力道強於預期，因此給予「增持」評級，目標價215元，與目前股價相較，潛在漲幅高達44%。

該外資指出，緯創11月NB出貨220萬台，月增5%、年增29%，比原預估高出10%，加上GB200/300伺服器出貨量增加，從10月的300~350櫃增至 1200~1300櫃。

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預估本季GB200/300伺服器機架的出貨量，將達2300~200櫃，季增約92%，研判第4季營收可能超越預估的6496億元，因而維持「增持」評級，目標價215元，2024年起4年EPS依序為6.11元、9.05元、13.32元與18.04元。

但提醒消費電子業務剝離速度過慢、筆電需求偏弱、銷售不足和激烈競爭導致利潤收縮、AI伺服器滲透率慢於預期，將是4大潛在風險。

此外，凱基投顧則指，緯創11月營收成長的主要動能，來自GB系列AI伺服器出貨，GB系列的AI伺服器受戴爾（Dell）GB300需求推升，出貨量由10月的300~400櫃增至1200櫃。

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雖12月出貨量可能略微月減，但預估本季GB系列 AI伺服器出貨量可望達2400~2500櫃，顯著高於原估的2000櫃，以及前季的1300~1400櫃，4Q伺服器系統營收增至2000~3000億元，較上季1400~1500億元顯著成長。

加上子公司緯穎貢獻優於預期，凱基上調緯創4Q營收預估至季增20%，全年EPS9.21元，年增51%，明年受惠Dell的GB AI伺服器出貨量翻倍至1.1~1.3萬櫃，整體伺服器營收將年增60~70%，明年估賺逾1股本，EPS上看13.34元，年增45%，因此維持「增加持股」評級，目標價由200元調升至220元。（旺得富理財網）

※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。

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