《盤前》台股盤前市場多空3分鐘掃瞄

據業內整理，今可能影響台股多、空動向市場消息如下，僅供參考：

1.近年大陸政府積極推動新能源汽車發展，並將其列為「中國製造2025」重點發展項目之一。

為加速新能源汽車推廣，日前中國工信部再出重拳整治燃油汽車，未來兩年內強制報廢1億輛的燃油汽車，這給新能源汽車留下巨大的市場空間。

此重大利多消息一出後，有「中國版特斯拉」之稱的蔚來汽車，昨晚在美股一開盤即大漲3.7％。

2.MLCC大廠華新科公布第3季財報，單季毛利率首站7字頭，高達70.7％，與國巨毛利率進入黃金交叉，累計前三季EPS達30.69元。由於本益比偏低，華新科今（2）日起將上場護盤，買回區間價位為140～200元，預計買回1,000張庫藏股。

MLCC廠第3季一致性亮出漂亮獲利，日系大廠村田、TDK更加碼調高財測，預期今年度合併純益將創下新高紀錄，而國內MLCC二哥華新科第3季毛利率甚至以70.7％，擊敗龍頭大廠國巨的69.3％，驚豔市場。

3.台股當沖交易高燒不退，根據統計，今年以來上市櫃當沖成交值正式破10兆元，昨日大漲的國巨、玉晶光及揚明光均為熱門當沖股，突顯「助漲助跌」效果，台股行情下一步，熱門當沖股絕對是不可或缺觀察指標。

4.上銀打入日本半導體、產業機械及汽車等產業供應鏈，成為日本第二大傳動系統元件廠。上銀集團董事長卓永財表示，上銀日本子公司今年營業額將倍增至100億日圓、且轉虧為盈，明年至少成長50％，因應客戶短交單需求，將斥資100億日圓在神戶購地建廠，最遲2021年投產。

5.美國聯準會（Fed）周三通過一項中型銀行法規鬆綁的草案，內容以降低銀行業者的流動性規範與年度壓力測試的規定為主，堪稱為美國總統川普上台以來最重大的一項銀行法規鬆綁政策牛肉。

6.進入傳統購屋旺季，加上928黃金檔期助攻，六都房市買氣回神，10月移轉棟數強力彈升，北市、台中、高雄皆出現雙位數月成長，六都10月合計移轉量為1.9萬餘棟，月增11.7％、年增25.6％；累計前10月六都合計移轉量為17.5萬棟、年增6.3％，全台全年移轉量有機會力拚28萬棟。

7.聯發科（2454）強力佈局5G市場，其中芬蘭研發中心挑起研發數據機技術的大梁，並聯合台灣、美國、印度及中國大陸各地，一同打造5G單晶片，預估2020年將會步入主流市場，並將生態系逐步實現。此外，芬蘭研發中心已經開始規畫6G技術研發，預期2030年有機會開始商用化。

8.被動元件類股本周上演報復性反彈，龍頭大廠國巨前3季繳出7個股本獲利數字，符合市場預期，不過受到第4季外在因素干擾，法人下修國巨今年EPS估值至百元之下，但仍落在85～90元區間，第4季估值落在15～20元。

從財報數字來看，國巨第3季稅後純益以145億元拿下獲利王寶座，華新科則以70.7％數字奪下毛利率王，在3C常用料MLCC中，兩大集團軍獲利增幅名列前茅，可望蓄積更強大的抗寒體質。

9.物聯網產業邁向下一階段轉型關鍵，研華（2395）積極「打群架」發表新物聯網平台架構WISE-PaaS 3.0，並攜手共創夥伴，進一步串聯各供應鏈硬軟體整合，以共創模式打造全球物聯網產業鏈。

研華董事長劉克振看好物聯網（IoT）高速起飛發展就在未來3年，具有龐大市場量體、政府支持及創新創意等優勢的中國大陸，將是未來IoT成長最快速的區域，且希望與上下游供應鏈及共創夥伴，透過大量分享、交流，共同加快產業鏈進化合作。

10.R15取得台灣Android單機銷售機王的佳績後，OPPO趁勝追擊，昨日宣布在台上市R17與R17 Pro，OPPO台灣市場總經理何濤安表示，R17預購優於R15，有信心R17銷量蟬聯台灣Android單機銷量冠軍，至於R17曾經出現的螢幕指紋辨識度不佳的問題，也已經解決。

11.台商「肥咖條款」回台置產潮逐步發酵，今年以來大戶產品買氣明顯「動」了起來。以新北市淡水最具指標的景觀養生宅「鄉林山海滙」來說，事業有成的返鄉台商客就買了3成；台北市中心頂級豪宅「西華富邦」，總銷500億元，迄今也成交達350億元。

12.PCB大廠瀚宇博德（5469）受惠於傳統旺季帶動，昨（1）日公布財報，累計前9月營收達329.40億元，年增14.11％，本期淨利14.07億元，相較去年同期的6.31億元成長122.92％，每股盈餘2.78元，年增143.86％。

13.KPMG安侯建業會計師事務所昨（1）日發布「第三季全球創業投資趨勢報告」，截至今年第三季為止，全球創投總投資金額已達1,833億美元，已超過去年全年總額，為99年統計以來新高，主因是交易規模不斷增加與超級創投的出現。

在我國部分，KPMG新創服務團隊主持會計師郭冠纓指出，全球的新創氛圍與天使投資人興起，我國今年前8個月就有56家新創企業、58筆投資交易案件，已揭露金額達3.35億美元（約新台幣102億元）。郭也表示，若排除明年景氣變化因素，我國新創籌資額、家數108年還會再成長。

14.迎接「雙11」全球最大網路購物節日，博客來昨（1）日搶先開跑，祭出史上最大規模促銷，全館上萬件商品下殺1折起，並首次加入運動服飾Adidas、NIKE等熱門品牌，且促銷期拉長為12天，主攻高單價、換季、囤貨等3大消費商機，預計帶動全館活動業績翻倍成長，刷新博客來雙11銷售紀錄。

15.展望第4季，MLCC廠雖然面臨比較明顯的季減幅，不過華新科將其定位為短期的干擾，對中、長期MLCC的供需看法仍未改變。

以華新科今年前3季的獲利進度來看，法人預估，華新科今年度EPS可望上看44～45元，明年度的配息可觀。

16.新版公司法上路第一天，大同經營權之爭市場派、公司派再度隔空交戰，市場派包括三圓董事長王光祥、新大同代表楊榮光與欣同律師林宏信等昨（1）日宣佈將揪過半股東同意召開股東臨時會，並要求停止處分芙蓉大樓。

王光祥說，目前已掌握檯面上超過12％股權，對掌握50～60％股東有相當準備，估計明年1月中旬是決戰點。

17.大立光條款上路，朱成志：軋空新武器。每年可望配發多次現金股息的「大立光條款」，昨（1）日正式上路，證交所指出，有意一年配發多次股息的公司，須召開股東會修改公司章程，於章程明訂未來採「每季」或「每半年」發放股利，若維持一年一次則不須修改公司章程。

18.台灣大(3045)昨(1)舉行法說會，總經理鄭俊卿表示，明年看好物聯網、資通訊(ICT)及雲端三大領域的成長動能，將帶動企業用戶市場的業務營收。

19.從已公布財報的MLCC廠來看，國巨、華新科、禾伸堂、奇力新、信昌電第3季以及前3季獲利均寫下歷史新高數字，華新科旗下的信昌電上季度毛利率以48.13％，超越禾伸堂的39.8％，加上佳邦上季EPS也繳出1.27元新高數字，華新科集團軍全面發威，獲利表現後來居上。

20.當沖成為台股顯學，今年以來，上市櫃市場當沖比例最高分別上看36％與50％，日盛投顧總經理李秀利剖析，大戶、散戶都來當沖台股共襄盛舉，來自兩大因素：賺退佣、不敢或不願留倉，促使當沖搖身一變成台股量能製造機。

部分大戶因成交量極大（單月成交量達10億元以上），交易又頻繁，他們所談到的退佣，最高可出現「1退12」，即千分之1.425的手續費中，有千分之1.2回饋到客戶身上，券商僅維持最低獲利程度，薄利多銷同時衝高經紀業務市占率。

市場上所謂的「1退12」，舉例來說，假設客戶每成交1億元，以手續費率千分之1.425計算，即原本必須付出14.25萬元的手續費。然在「1退12」的高度退佣之後，將有12萬元退還折讓給客戶，進一步以單月交易10億元來看，只要一過成本就當沖出場，光是退佣就有120萬元進帳。

21.華碩（2357）集團旗下宇碩電子積極搶攻智能車駕領域商機，昨（1）日宣布成功搶攤、其智慧車用主機產品獲台灣現代汽車青睞採用，正式入列其供應鍵，未來駕駛人即可透過手機輕鬆與該智慧車用主機連線。

22.內政部昨（1）日通過，延長外國人來台結束工作、就學後，可以申請延長居留到1年，以利優秀人才留在台灣，提升我國競爭力。另外，內政部也將開放具外交、文化、體育等專長役男，可以申請服替代役，以延續專長訓練。

23.台股11月首日指數續強，人氣指標櫃買強彈，隨蘋果公布財報與營運展望，美期中選舉下周登場，以及政府基金在六都及縣市長選前護盤，到底11月選前行情怎看？

投資專家儲祥生及廖繼弘看11月將跌深反彈，指數可上看10,000點，下檔9,200-9,300點具支撐，而黎方國保守看弱勢震盪格局；整體看好指標權值股、跌深中小型業績股、貿易戰轉單受惠股、電動車等。

24.今年中國外貿活動的重點大戲：首屆中國國際進口博覽會將於下周一（5日）正式登場。為炒熱參展氣氛，中國財政部昨（1）日再祭最新利多，針對展會期間合理銷售數量的展品可免徵進口關稅，此外增值稅和消費稅亦打7折徵收。

25.中油宣布11月份國內氣價調整方案，家用液化石油氣（桶裝瓦斯）、工業用丙烷、丁烷及混合丙丁烷每公斤各調降2.5元；車用液化石油氣每公升調降1.4元；國內天然氣價格則不調整。

此外，配合政府穩定物價，中油除氣價調整機制趨緩，伴隨國際油價持續走跌，國內汽柴油價格可望連3降，粗估汽、柴油價格每公升將調降0.1元，惟實際調幅以中油4日中午公布為準。

26.住展雜誌最新調查指出，2018年台北市和新北市、桃園、新竹預售新成屋銷售率最高的區域，三峽以平均近7成奪得第一名，平均每10戶就賣掉7戶，令人驚豔，其次是泰山、新竹東區、蘆洲。

前四名平均銷售率都超過6成。住展雜誌企研室經理何世昌表示，銷售率高人一等的地區，多有「相對低價」、「供給量少」兩大特色。

27.第3季陷入低潮的國內新車市場，10月在多家進口車商業績成長拉動下，繳出單月新車銷售3.5萬輛、月增13.8％的成績單，儘管較去年同期仍小幅衰退1.3％，卻優於業界原先預期，讓車商對年底車市展望轉趨樂觀。

28.根據日經Markit的調查，日本10月製造業PMI終值經季調後達52.9點，雖然低於初值的53.1點，但仍優於前月的52.5點。日本10月製造業PMI數據創6月以來新高，主要拜新出口訂單回復成長所賜。

29.世界黃金協會（World Gold Council，WGC）資料顯示，全球央行在今年第3季（7到9月）共計買進價值約58億美元的黃金，創2015年以來最高紀錄，其中以俄羅斯、哈薩克、土耳其等國最積極買進黃金。

以重量為計，上季全球央行合計買進148.4公噸黃金，較去年同期的121.8公噸勁揚22％。

30.國際油價遭遇2年多來最糟單月表現，美國西德州與倫敦布蘭特原油10月累計下跌約10.8％與9％，皆創下2016年7月以來最大單月跌幅。

31.大陸國家主席習近平昨（1）日與大陸十多名重量級民營企業家舉行座談時，對當前民企經營困境提出減稅、解決融資、經商環境公平、完善去槓桿及環保不能「一刀切」，以及要保護企業家人身和財產安全等6大措施。

他強調，民營經濟只能壯大、不能弱化，且要走向更加廣闊的舞台，民營企業和民營企業家完全可以吃下定心丸、安心謀發展。

32.以中小企業為調查樣本的財新中國昨（1）日公布10月製造業PMI（採購經理人指數）為50.1，較上月微幅成長0.1，顯示需求狀況有所改善。

33.受人工智慧（AI）與基建地產類股大漲帶動，陸三大股指昨（1）日全部收紅，連同人民幣自午盤後就強力拉升，在岸匯價接力離岸雙雙收復6.93關口，股匯氣勢如虹。

34.大陸知名網紅時尚公司如涵控股，昨（1）日傳出計劃2019年赴美IPO，預計募資1億至2億美元。

如涵控股2016年曾在新三板掛牌，並因網紅經紀的成功模式估值不斷上漲，有「網紅電商第一股」的美名。但今年初卻因面臨虧損宣布退市，當時市場傳出，公司有意啟動新的戰略布局。

35.金管會去年修正OBU（國際金融業務分行）規定後，強力要求清查OBU帳戶。老行庫統計，關閉可疑帳戶約3成，範圍約在19～41.5％。其中兆豐銀截至去年底OBU帳戶關閉約9,512戶，占比約41.5％，是行庫中比重最高者。

36.金管會銀行局1日公布電子支付戰局最新狀況，其中，一卡通在Line Pay一卡通9月3日上線後，不到一個月就衝破51萬戶，直逼已經上路7個月的街口支付的53萬戶，而且「Line Pay轉帳拿紅包」戰術告捷，9月帳戶移轉金額上衝5.56億元，大贏所有電支。

37.立法委員曾銘宗等人與全國教育產業總工會1日質疑，政府的退撫、勞動基金等基金於近期的台股萬點時進場護盤。對此財政部官員強調，財政部尊重四大基金的操盤策略，絕無動用四大基金或指示四大基金護盤。

38.IC設計服務廠創意（3443）昨（1）日發布第3季財報，第3季合併營收39.15億元創下歷史新高，歸屬母公司稅後淨利達2.80億元，每股淨利2.09元，符合市場預期。

39.射頻IC廠宏觀（6568）昨（1）日公告第3季財報，單季稅後淨利達5,723萬元，相較前季明顯成長42.7％，寫下今年以來新高，每股淨利2.35元。

40.台郡（6269）受惠於蘋果新機帶動，第3季營收近80億元，改寫歷史新高紀錄。法人表示，台郡百億元5G投資計畫已順利進行中，有望在5G時代來臨之際大放異彩，此外蘋果新推出的筆電與平板，也將挹注公司不少成長動能，在各方利多因素支撐下，昨（1）日股價開高後便一路飆漲，並在盤中以85.4元鎖住漲停板。

41.導光板廠茂林-KY（4935）公布第3季財報，由於營運規模增長、價格調漲，營收、獲利雙雙成長，上季每股盈餘約1元，寫下近6個季度以來的最佳表現。

隨著出貨旺季接近尾聲，市場預估茂林第4季營收會有10％的衰退幅度。不過PMMA價格在第4季反轉向下，因此用料成本下降，對獲利有正面助益。

42.義隆（2458）公告第3季財報，單季合併營收為24.84億元，不僅優於公司原先預期，更創下歷史新高，毛利率季增1個百分點至46.1％，寫下14季以來新高，歸屬母公司稅後淨利達4.8億元、季增27.66％，同創新高表現，每股淨利1.28元。

43.鈺緯（4153）今年營運已見轉機，前三季交出EPS0.67元成績，扭轉連2年的虧損窘狀；為了捍衛股價，公司宣布11／1日起至12／30日，買回2千張庫藏股，買進區間價格17.92元至44.1元間。

44.觀光購物店寶得利（5301）繼南向拓點有成後，海外據點將再下一城，預計年底前進日本，與日商光伸策略合作，搶攻赴日觀光陸團接待與購物。

45.大陸霧霾水泥限產區域擴大，大陸長三角區域水泥企業被迫停窯，水泥和熟料價格即日起大幅上調50元人民幣，漲幅超過1成，目前出廠價已超過去年底的最高價；市場供需平衡被破壞，連帶牽動華中及珠三角地區水泥價格聯漲，調幅也有7％以上。

市場預期，大陸北方寒冬將促使當地水泥廠停產、缺貨效應擴大，這一波的漲價可望維持到明年1月底的春運之前，台泥（1101）、亞泥（1102）、信大（1109）及國產建材實業（2504）等西進水泥廠的獲利成長，預期可延續到2018年第一季。

1.全球貿易戰帶來的不確定性，使外國需求大幅減弱，1日公布的日經台灣（Nikkei Taiwan）製造業採購經理人指數（PMI）從9月的50.8掉到10月的48.7，跌破50枯榮線。

同時結束2016年5月以來的連續29個月擴張（數值50以上），首度轉為緊縮（數值50以下）。

2.韓國與印尼10月製造業PMI雙雙下滑，但仍位在50點之上。報告顯示，受累於新出口訂單下滑，韓國10月製造業PMI由前月的51.3點下降至51點。

另方面，馬來西亞和泰國10月製造業活動雙雙陷入緊縮。調查顯示，馬來西亞10月數據由前月的51.5點陡降至49.2點，顯示馬國製造業景氣惡化。馬來西亞10月製造業產出略低於前月，就業成長亦顯著減弱。

3.滙豐集團最新調查顯示，亞洲企業正處於十字路口，對地緣政治、保護主義極為擔憂，63％的企業反映主要出口市場的保護主義高熾，34％公司則估算過經營成本因此增加，為了抵消保護主義抬頭的影響，許多亞洲企業將注意焦點轉向距離國內市場更近的貿易機會。

4.「水能載舟、也能覆舟」，9月被動元件、矽晶圓等族群股價重挫，勞動基金、國保基金及退撫基金委託投信代操基金「全軍覆沒」，造成三大基金合計9月單月虧損265.86億元，吐回了16.5％回去。

5.美商蘋果兩場新品發表會落幕，今年市場針對新iPhone、Macbook Air、iPad Pro的觀感，除了貴、還是貴。異康集團暨青興資本首席顧問楊應超認為，蘋果訂價高，加上中美貿易戰傷害需求、美國升息引發新興市場匯率波動，「科技業未來兩年內難見好轉。」

6.據立法院預算中心揭露金管會提供的資料顯示，到今年6月國銀在新南向的東協十國已有193個分支機構，總曝險額新台幣8,255億元，授信金額新台幣4,888億元，逾放比重0.67％，高於銀行全行平均逾放0.28％，也比西進的大陸分行逾放比0.6％為高，顯示新南向經營風險「相對偏高」。

7.海外設點法遵風險不低，據金管會統計，國銀海外據點已連續四年遭到美國、香港監理機關降評或罰鍰，大陸據點則是近三年都有被罰鍰，甚至國銀去年被罰暫停個人住房貸款業務兩個月。

8.五大電信公司昨（1）日宣布加入今年雙11購物節活動，並且聚焦在殺低雙飽資費上較勁。台灣大、遠傳分別祭出399、398上網吃到飽，網內互打免費的雙飽資費上，再度刷新電信三雄雙飽資費新低記錄。亞太電信則祭出296雙飽，台灣之星去年祭出188雙飽後，今年雙11活動內容預定近日公布。

據了解，針對市場詢問499雙飽資費，台灣大總座鄭俊卿坦承，低價資費讓所有電信公司都受傷，期許明年停止低價策略，但這只是他的期待，言下之意仍得視市場競爭狀況而定。

9.公平會三度禁止統一與維力結合案。禁止理由三次都一樣，都因為兩家結合後，在台灣速食麵的市佔率高達6成5，公平會說，這已經達到「寡佔」情形了。

10.美股揮別慘烈的黑色10月股災後，本月走勢備受投資人關注。分析師指出，美股11月難脫劇烈震盪格局，盤勢發展聚焦美國10月份官方就業報告、美國期中選舉、聯準會（Fed）決策會議，以及20國集團（G20）峰會的「川習會」。

11.10月股災讓全球投資人的投資報酬大縮水，就連「股神」巴菲特也無法倖免。巴菲特掌理的投資公司柏克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）10月份股價下跌4％，主要受到卡夫亨氏及富國銀行等主要持股挫低的拖累。

12.英國央行（BOE）周四警告，全球貿易大戰升溫、新興市場風險升高，導致全球經濟前景黯淡。此外，BOE表示，若英國脫歐協議順利完成，未來不排除加快升息。

13.日本最大行動通訊商NTT DoCoMo迫於安倍政府壓力，宣布自明年第2季（4到6月）起大砍手機資費約20～40％。軟體銀行及KDDI等另外兩大行動通訊商可能被迫跟進，由於減價勢必壓縮獲利表現，受此衝擊，周四日本三大行動業者股價應聲暴跌。

14.美國勞工部公布，第3季雇用成本指數上升幅度超過市場預期，尤其勞工薪酬創10年來最大年增幅度，已超過美國物價成長的速度，顯示美國通膨有可能不斷增溫。

15.不滿公司袒護涉嫌性騷擾主管的處置態度，搜尋引擎龍頭谷歌的員工，周四串聯發動全球大罷工，要求高層處理性騷擾等不當行為應更透明化，谷歌執行長皮查（Sundar Pichai）也聲援員工的罷工行動表達支持。

連同新加坡、東京、印度等據點在內，谷歌全球超過20處辦公室的員工，串聯從各自當地時間上午11時10分起，集體走出辦公室展開罷工，抗議谷歌的「辦公室文化並未一視同仁」。

16.農委會日前表示，在金門驗出陸製香腸帶有非洲豬瘟病毒。據悉，生產該香腸的大陸最大肉類供應商雙匯正在核實消息，並計畫派人來台了解狀況。此一消息重創大陸肉品製造商雙匯，公司股價昨（1）日跌幅一度達6％。

17.六福旅遊集團旗下台北威斯汀六福皇宮大飯店將於年底熄燈，集團昨（1）日公布大量解僱計畫，預計有303名員工將被資遣。

18.TPK-KY宸鴻（3673）第3季轉虧為盈，不過因為新產品價格不理想，獲利表現不如預期，每股盈餘約0.47元，今年前3季每股盈餘僅0.08元。

展望第4季，宸鴻策略長劉詩亮表示，客戶新產品上市反應不錯，預期第4季營收季成長30％，但新產品價格不如以往，營業利益率估維持在1％。

19.散裝船運市場今年第四季旺季不旺，過去一個月運價持續小幅下修，10月31日波羅的海乾貨船綜合指數（BDI）跌破1,500點，收1,490點，10月全月BDI均數為1,545點，低於第三季的1,607點，慧洋-KY（2637）、裕民（2606）與陽明（2609）旗下光明估計，最後兩個月指數還有機會拉高，全季獲利表現應該與第三季相當，但海岬型船表現恐較差。

20.PLATTS報導，受制油價續跌，加上景氣趨緩擔憂氛圍放大，塑化買氣持續縮手觀望，衝擊遠東區五大泛用樹脂現貨行情跌幅加重。除PVC維持低檔持平外，PE報價下滑20～30美元；PP也走跌25美元；ABS、PS也因SM等原料續跌、買氣不振影響，ABS續跌10美元，PS補跌下挫40美元，失守1,400美元整數關卡。

分析師指出，由於塑化報價遞延反應影響，10月居於上游原料端的台塑化（6505）營收下挫尚不明顯，而中端石化廠因原料仍居高檔，報價趨勢下跌之際，利差仍處壓縮局面。

工商梅中和