美國債務危機倒數計時？華爾街大咖示警「快砍債券、搶買2資產」

橋水基金創辦人達里歐（Ray Dalio）21日警告，美國財政狀況正處於關鍵轉折點，建議投資人降低債券等債務資產配置，並將部分投資組合配置於黃金，同時持有少量比特幣，以因應潛在的債務危機風險。

橋水基金創辦人達里歐（Ray Dalio）21日警告，美國財政狀況正處於關鍵轉折點。（示意圖/路透）

達里歐21日於社群平台發文表示，美國政府財政問題日益嚴重，若未能及時處理，債務可能累積至無法管理的程度，最終將對經濟造成「極大的創傷」；而財政部長貝森特（Scott Bessent）近期宣布擴大長天期美債回購，雖有助於穩定市場，但財政部能夠回購的債券規模有限，無法從根本上解決美國債務問題。

達里歐認為，近期美國長天期公債殖利率走高，加上日本政府降低美債曝險，顯示市場對美國財政狀況的疑慮升溫，尤其美國政府目前支出約比收入高出40%，導致財政赤字持續擴大。

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美國7月預算赤字達4,320億美元，創下2021年3月以來新高，針對此事，貝森特表示，川普政府任內的財政赤字可能已經見頂，並強調政府團隊正研究削減支出的方法。不過，達里歐認為，許多政府支出已經承諾，或被視為必要支出，因此實際削減空間「非常有限」。

達里歐點出，美國多年來持續超額支出，累積債務規模如今已遠高於年度收入，若將美國政府視為一家企業，債務償還與利息支出可能高達約11兆美元，相當於年度收入的約2倍。

針對美國財政問題，達里歐提出削減政府支出、提高稅收及降低利率等三項措施，目標是將財政赤字降至國內生產毛額（GDP）的3%，且三項措施必須同步進行，避免任何單一政策承擔過大的調整幅度，否則可能造成嚴重經濟衝擊；同時也警告稱，不應以過於強硬的方式推動調整，例如聯準會若不自然地強行壓低利率，可能反而帶來負面後果。其認為，目前美國經濟仍維持健康，是處理債務問題的較佳時機；倘若等到經濟陷入衰退，政府反而需要增加支出，屆時處理財政問題將更加困難。