台股記憶體族群暴賺還是崩盤？　全看白宮最後演哪套劇本！

三星電子（Samsung）已正式向客戶發出報價通知，計畫在第三季將伺服器DRAM及手機LPDDR價格調漲逾20%，這是繼首季狂飆90%及第二季大漲後，連續數季強勢漲價，上游產能因AI應用排擠而吃緊，促使終端大廠面臨嚴峻成本壓力。

今年前兩季三星DRAM價格已分別大漲90%與50%至60%，累計漲幅驚人；TrendForce最新調查顯示，雖第三季供應依然緊缺，但因前期基期過高，且消費性電子需求降溫，預估整體DRAM合約價季漲幅將收斂至13%到18%；然業界評估零組件成本暴漲終將轉嫁給消費者，但因整體電子產品售價仍具彈性，短期買氣影響有限。

為了因應漲價壓力，蘋果（Apple）等終端大廠試圖遊說美國放寬採購限制以緩解成本。針對相關傳聞與潛在的政策干預，美國半導體產業協會（SEMI）在7月1日致美國財政部長貝森特（ScottBessent）信函中，明確表達反對立場，並強調，業者正透過加大投資美國製造與簽訂「中長期供應協議」來自我調節，任何對定價或產能的政治干預，只會拉長市場失衡期。

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這場由三星大漲價、蘋果政治遊說與美國政策角力引發的「記憶體大限電」，對台股記憶體族群帶來了極度分化、短空長多結構性影響；且受到近期中國記憶體龍頭兆易創新發布「歷史高點風險示警」的短線干擾，台股相關族群股價出現巨幅震盪，但中長期在AI產能磁吸效應與美中政策角力下，台廠也各具利基。

若後續白宮與國會對蘋果的遊說與美光等本土派施壓做出回應，將直接扭曲台廠生態，專家推演2套政策假想劇本，一是放行蘋果採購美國放寬限制，默許蘋果採購中國長鑫（CXMT）與長江存儲（YMTC）晶片，長鑫等陸廠若獲蘋果全球供應鏈外溢效益，產能全面大開，將加速傳統DRAM供需平衡，破壞當前缺貨漲價循環，台廠南亞科（2408）與華邦電（2344）面臨陸廠低價傾銷壓力重現，將直接受害。

二是強制美企優先美方採取激進政策，要求美光（Micron）、南韓雙雄優先供貨給美系客戶如蘋果、微軟（Microsoft），台廠將迎來轉單暴利，歐美、台系、陸系非美陣營的伺服器與手機廠，將徹底被三大巨頭排擠、拿不到晶片，被迫轉向台灣南亞科、華邦電大舉搶貨，台股整體記憶體製造廠、模組廠全面受惠。