博通閃崩逾11%！輝達、台積電ADR全垮　分析師急盤點

博通（Broadcom）暴跌超過11%，拖累美國AI晶片股全線跳水，連輝達、台積電ADR也分別跟挫3.27%、4.2%，知名半導體分析師陸行之表示，即使博通財報亮眼，但投資人擔心公司AI營收暴增是因為多做低毛利率的Anthropic的機櫃系統，而不是多賣晶片數量，他除盤點聯發科、台積電、日月光、廣達、緯創、緯穎、智邦、南電、奇鋐等9檔博通供應鏈可能受惠，也提醒下週一（15日）台系AI鏈的震撼教育難避免。

陸行之在臉書發文指出，博通3Q營收180億美元，季增13%、年增28%，比市場預期好3%，公司預期4Q營收191億美元，季增6%、年增28%，同樣優於市場預期，其實挑不出什麼大毛病，但因為以後要做低毛利率的Rack系統，市場認為將拉低整體毛利率到70%而下跌。

此外，由於博通一口氣吃下新創公司Anthropic百億美元的AI晶片大單，囊括200MW算力scale out/inter rack交換器IC訂單，Anthropic原本供應商Astera Labs 應該沒機會，才因而暴跌14%，跌幅比博通還重，其他像是Lumentum、Fabrinet、Coherent等光通訊公司，也都慘崩超過10%。

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陸行之坦言，台灣AI產業鏈下周一應該會被震撼教育一下，但博通學輝達往上吃系統單，預期博通AI系統單的產業鏈應該會受惠，但認為以後聯發科要搶博通單，除了要應付谷歌的晶片設計服務，也要考量學博通幫買谷歌晶片的AI雲服務公司（除了谷歌及OpenAI外的大語言模型公司），做系統機櫃及inter rack連接，即使聯發科現在應該還沒這能力，但要找合作對象不難。

他也盤點可能入選博通供應鏈的台廠名單，除了聯發科，台積電、日月光可能分別代工或封測谷歌TPU晶片，廣達、緯創、緯穎負責系統組裝，智邦代為交換器組裝，而ABF載板由南亞PCB負責，水冷散熱大廠奇鋐，也傳出被博通要求去開會，但提醒設計新rack至少需要18個月，所以即使要找廣達，可能也會是2年以後的事。

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