VT輸0050為何堅持買？竹軒曝考量：先「累積資產」別只在乎課稅

台股近年表現亮眼，買下全世界的VT，為何仍是部分投資人的核心配置？指數投資達人竹軒在中天財經《財經風向球》接受主持人畢倩涵訪問時表示，投資不能只用事後績效決定選擇，全球分散的重點在風險管理。不過，原以為VT會投資一輩子的他，如今也考慮轉向VALU，調整投資工具。

0050贏VT，為何不換？

面對0050過去十年績效領先VT的提問，竹軒指出，站在2016年時，無法預知台股未來表現。他認為，回頭看哪個市場漲最多，與當時能否做出選擇，是兩回事；看見亮眼報酬的投資人，也未必真的抱住這十年。對被動投資者而言，應先釐清風險與長期目標。

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全球布局，工具可以換

竹軒透露，VALU的出現讓他重新思考持有VT的方式。依他的選擇考量，VALU涵蓋大、中、小型股，採累積型、不配息的設計，對替孩子長期累積資產具有吸引力。他表示，換股不是一定要等賺錢才賣，而是找到更適合的工具後調整配置；目前複委託部位較有意轉換，海外券商部位則沒那麼快。

再會避稅，也要選對

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談到股息稅與遺產稅，竹軒強調：「務實累積資產比較有效。」他認為，資產累積到一定程度，才需要進一步處理相關稅務問題，更不能為了避稅忽略標的品質。他直言：「即便它的避稅效果再好，爛東西還是爛東西。」投資仍應先選對標的，而非只比較節稅效果。

針對替孩子投資，竹軒分享，女兒出生後便開立複委託帳戶，以全球市場為配置方向。他認為，不必猜測未來由台灣、美國或其他國家領先，透過分散參與各市場，讓資產有時間累積；家庭也應優先顧好主要經濟來源。退休族則需考量生活提領需求。竹軒建議，若資產用於退休生活，可透過股票、債券等配置降低波動，避免一味追求報酬。他強調，風險高代表預期報酬可能較高，卻不保證一定獲得高報酬；配置應隨資金用途與承受能力調整。

 

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