分析師曝台股5大焦點！下週四至週五有望大軋空衝48000點

受美股費城半導體指數暴漲逾3%激勵，台股夜盤期貨同步狂飆473點，收在47182點。摩爾投顧分析師江國中指出，台股下週有極大機會發動2000點「大軋空」行情，大盤一旦噴出將達48500點，一舉越過48000點歷史新高，關鍵時間點約落在週四至週五。

從均線結構觀察，江國中預估最晚在下週四至週五，30日均線（MA30）將正式突破60日均線（MA60）；當20日、30日、60日均線形成大多頭排列，台股將順勢創高。此外，台指期本週已領先越過47312點關鍵轉折值，最高達47343點。若9月站穩該點位並突破48000點，將開啟月線大長紅；進入第四季特別是10月起，更將進一步挑戰61000點至61481點的轉折預告值。

隨著台股均線大多頭排列即將成型，江國中點名五大人工智慧（AI）產業焦點。首先是共同封裝光學／矽光子（CPO），被認定為未來數年必備超級大主流，台積電已證實明年矽光子在伺服器的傳輸比重將大幅躍升至50%。上游材料以指標飆股聯亞為首，一個月內大漲一倍以上且後市看好，全新、環宇同步受惠；中游光模組與晶片的華星光近期強勢噴出漲停，光聖、眾達、波若威、聯鈞等表現亮眼；CPO封測與檢測的上詮、汎銓也展現強勢動能。

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第二為被動元件（積層通用陶瓷電容／MLCC），受惠AI帶動MLCC用量暴增5至8倍，特殊規格單價大漲。華新科訂單出貨比（B/B Ratio）達1.8，低檔整理完畢蓄勢待發；國巨訂單出貨比高達2.0，為直接受惠指標；日電貿與雷科則為供需結構轉緊的低檔連動受益股。

第三為散熱族群，因AI運算必備「電、光、熱」協同運作，散熱指標股拉開漲幅空間，呈現強勢主升段起漲格局。雙鴻一週大漲39%，展現標準主升段起漲型態；健策具備「三率三升」基本面優勢，波段獲利豐厚；奇鋐基本面極佳且股價刷新歷史新高；高力也呈現強勢噴出態勢。

第四為記憶體族群，美股週五（4日）記憶體指標大漲，海力士上漲8%、美光上漲6%、SanDisk狂飆11%，帶動產業回溫且相關個股均線與指標並未背離。南亞科與華邦電目前皆處於日線及週線的低檔紅色多頭軌道支撐區，投資人不應在震盪時隨意殺低，未來仍持續看好創高。

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第五為AI晶片與矽智財（IP）重估，聯發科與輝達（NVIDIA）強強聯手，已成功從手機晶片轉型為高毛利的矽智財（IP）公司，迎來法人本益比重新估值（Re-rating）。外資摩根士丹利（大摩）與高盛看好聯發科2028年後每股盈餘（EPS）挑戰300元至427元，長線極具爆發力；若以25倍本益比估算，未來幾年後確實有機會上看萬元。