谷歌400萬片TPU產量卡在台積電？分析師：真正大爆發要到2027

谷歌自研AI晶片TPU原被市場寄予厚望，外界甚至傳出其2026年將挑戰年產量400萬片，然而，隨著最新供應鏈調查出爐，台積電先進封裝產能不足成為關鍵變數，谷歌TPU的大規模放量恐將延至2027年才真正到來。

摩根士丹利最新發布的報告中，上調谷歌TPU的遠期產量預期，推估2027年產量將達500萬片，並估算每50萬片TPU若用於對外銷售，將為谷歌帶來約130億美元新增收入。此預測點燃市場對谷歌可能啟動AI晶片外售的期待，也讓TPU供應鏈再次成為焦點。

然而，供應鏈端的觀察則顯保守。媒體報導，富邦研究在Jefferies報告中指出，雖然市場傳出Meta有意自2026年起採購TPU，但相關時間表恐受到台積電CoWoS產能限制。研究團隊依據台積電CoWoS建模測算，2026年TPU的可用產量僅落在310萬至320萬片，距離市場傳言的400萬片仍有明顯差距。

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多項因素使得台積電短期難以滿足谷歌的龐大需求，包括現有AP8廠處於滿載狀態、新建AP7廠一期產能已被蘋果處理器預留，以及AP7廠二期要至2026年底才能開出，無法支援2026全年的大規模量產。

儘管台積電正評估將部分中低端CoWoS外包給日月光，但外包範圍僅限CPU與網路晶片，所有AI加速器仍須由台積電自行封裝，使TPU的產量在短期內受到嚴格限制。

不過，供應鏈訊號也顯示台積電正積極為2027年的需求高峰做準備。富邦研究最新調查指出，台積電「變得更具進取性」，加速CoWoS產能擴張。最新預測顯示，台積電內部CoWoS月產能將於2026年底提升至12萬片（原預估11萬片），並於2027年底增至14萬片（高於先前預估的13萬片）。分析師認為，一向保守的台積電若開始加速擴產，意味著下游AI訂單動能已趨明確。