華邦電(2344)又噴漲了！投顧超狂預測EPS1元變10元　目標價喊100元

在美系外資大摩將華邦電(2344)列為台系記憶體股首選，給出88元目標價後，凱基投顧最新報告出爐，一口氣將目標價由69元上調為100元。華邦電今（11）上午盤中一度大漲逾7%，最高來到75.2元，再創波段新高。

根據《旺得富理財網》的報導，凱基投顧昨（11）日針對華邦電出具最新報告，以「ASP主升段才正要開始」為題，指出11月營收月增5%，12月在報價持續走揚下亦可望續增，預期11~12月EPS將較10月的0.26元再成長，呈現逐月提升走勢，預估本季EPS為0.88元。

該投顧並估，明年1Q才會進入華邦電ASP（平均售價）的主升段，2026年獲利成長將大幅優於預期。

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據供應鏈調查顯示，由於消費應用升級DDR5意願放緩，除DDR4具備進一步上漲動能，明年DDR5顆粒合約價也將持續漲價，看好華邦電下季DDR4/DDR3合約價有望季增100%，明年第1季ASP的季增率，預估將由20%跳升至50%。

此外，凱基發現華邦電下季NOR Flash、SLC NAND合約價，同樣有機會季增逾30%，推測主因為三星、鎧俠縮減2D NAND產能，使MLC供應出現缺口，研判旺宏可能因此調整產能至MLC，進而排擠SLC與NOR供給，上調華邦電明年1Q營收至364.3億元，EPS1.56元，調幅各達23.4%與40.8%。

由於產品組合優化有助於平滑合約價漲幅趨緩影響，凱基看好華邦電的主要理由有三，包括：1.DDR4 8Gb將於2Q26貢獻營收；2.預計3Q26量產DDR4 16Gb；3. 部分CUBE客戶將於2026年中投片，預料CUBE產品自4Q26起貢獻營收，推估華邦電2026年營收可達1830億元，EPS由今年全年的1元，跳升至10.38元，2027年更上看11.52 元。