AI下一波飆股藏在這？PCB女王看好三大族群　13檔台廠被點名受惠

發布: By 即時中心
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在台股高檔震盪、資金輪動加快之際，市場除了關注短線修正壓力，也開始提前尋找下一波最有機會上攻的AI主線。統一投顧總經理、有「PCB女王」之稱的廖婉婷指出，這波台股拉回屬於正常整理，不必過度悲觀，反而可以視為重新布局的機會，她認為，隨著AI從生成式AI進一步走向代理AI，甚至延伸到機器人等更多實體應用，台灣供應鏈受惠範圍只會愈來愈廣，其中最值得留意的三大族群，就是光通訊、CPO，以及高階PCB供應鏈，他並點名台積電、日月光等13檔個股皆有可能受惠。

台股。（圖／報系資料照）

廖婉婷接受節目《鈔錢部署》專訪時表示，AI發展到現在，最重要的三個核心已愈來愈明確，分別是運算、記憶體，以及資料傳輸，運算能力決定AI能不能思考，記憶體決定它能不能快速存取資料，而資料傳輸則決定整個系統能不能順暢地把資訊送到正確的位置。

她指出，過去資料中心內部的訊號傳輸大多依賴銅線，然而，當資料量愈來愈大、速度愈來愈快，傳統銅線傳輸在通道頻寬加大時，就會面臨傳輸距離縮短、訊號嚴重衰竭與高耗電等「銅牆」問題，相較之下，光傳輸不但比較省電，訊號也比較不容易衰退，因此未來不論是資料中心內部，還是機櫃與機櫃之間的連接，都會愈來愈依賴光。

廖婉婷進一步指出，輝達未來的新一代交換器速度還會持續提升，當傳輸規格再往上走，銅線將很難負荷，全面轉向光傳輸幾乎是必然趨勢，雖然採用CPO架構的產品初期成本仍較高，滲透率不會一下子太快拉升，但她預估未來2到3年普及速度將明顯加快，因此現在其實正是市場提前卡位的時間點，只是她也提醒，近期不少CPO概念股漲幅已大，若想介入，最好等股價回到相對合理的位置，再分批布局會較安全。

在受惠台廠方面，廖婉婷認為，台積電（2330）憑藉其COUPE技術，將成為CPO發展的關鍵樞紐，而日月光（3711）在CPO的先進封裝領域同樣具備強大競爭力，這兩大廠仍是最直接受惠的核心；除此之外，相關受惠範圍還會往外延伸到載板、玻璃基板，以及光通訊模組與高階PCB材料廠。

在光通訊族群的挑選上，廖婉婷建議投資人先分成兩類來看。第一類，是已經有光通訊相關營收與獲利的公司，像是聯亞（3081）、全新（2455）、環宇-KY（4991）、IET-KY（4971）、晶技（3042）、波若威（3163）、光聖（6442）等，這類公司已有基本面支撐，布局上相對穩健；第二類，則是目前業績尚未完全反映、仍處於「有夢先漲」階段的本夢比公司，例如大立光（3008）、上詮（3363）、聯鈞（3450）、智邦（2345）等，她認為，前者是先受惠於「以光模塊」為主等現有需求，後者則偏向於CPO長線發展，兩類股票都有機會受惠，只是投資節奏不同。

此外，廖婉婷也特別點名，高階PCB供應鏈同樣不能忽視。她指出，輝達正在逐步把原本以大量線材串接的架構，改成以Midplane、Backplane等大型高規格PCB來完成訊號傳輸與組裝，目的是大幅縮短組裝時間、提升效率，未來若機櫃內GPU數量從72顆一路提高到數百顆，靠大量線材連接的方式將變得愈來愈不實際，因此高階PCB的規格、材料與製造難度都會同步提升，對相關供應鏈來說將是一大長線利多。

她認為，台光電（2383）是Midplane最主要的受惠者，至於今年到明年，受惠光模組需求成長較高的PCB板廠，廖婉婷則看好華通（2313）、臻鼎-KY（4958）與欣興（3037）。（文／工商時報 陳彥綺）

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